Investing.com — Walmart’ın hızla büyüyen çevrimiçi ve reklam işlerinden daha fazla kâr elde etme çabası, önümüzdeki beş yıl içinde kazançları artırabilir.
Walmart’ın ABD’deki e-ticaret kolu hâlâ zarar ediyor. Ancak depolardaki otomasyon ve daha yoğun teslimat rotaları, bu kolu on yılın sonuna kadar kârlı hale getirebilir. Bu değişim, şirketin en büyük pazarındaki marjları önemli ölçüde yükseltebilir.
Bernstein’daki analistler şöyle açıklıyor: “Walmart ABD e-ticaretinin, tam yüklü ve sübvansiyonsuz bir temelde yüzde -6,7 EBIT marjına sahip olduğunu tahmin ediyoruz. Teslimatı otomatikleştirerek ve teslimat rotalarını yoğunlaştırarak, 2030 mali yılına kadar sübvansiyonsuz bir temelde kârlılığa giden bir yol görüyoruz.”
Reklamcılık da bir başka fırsat. Markaların platformlarındaki alışverişçilere ulaşmak için ödeme yapmasını sağlayan Walmart’ın perakende medya işi, Amazon’unkine kıyasla küçük.
Bugün reklamlar, Walmart’ın ABD sitelerinden satılan malların değerinin yaklaşık yüzde 3’ünü oluştururken, Amazon yüzde 7’ye daha yakın çalışıyor.
Walmart, çevrimiçi satışlar 200 milyar doların üzerine çıkarken reklam satışlarındaki payını yüzde 5’e yükseltebilirse, reklam geliri 3 milyar dolardan 10 milyar dolara çıkabilir ve marj kazançlarını daha da artırabilir. Bu bilgi Bernstein’a göre.
E-ticaret ve perakende medyadaki iyileştirmeler birlikte, ABD kâr marjlarını yaklaşık yüzde 7’ye yükseltebilir.
Analistlere göre bu, beş yıl içinde hisse başına kazanca bir dolardan fazla ekleyecektir.
Walmart’ın ayrıca Flipkart ve PhonePe aracılığıyla Hindistan’da büyük bir yatırımı var. Her iki işletme de başabaş noktasına yakın. Ancak halka açılırlarsa, Walmart hissesinin bir kısmını satarak ve gelirleri hisse geri alımları için kullanarak değer açığa çıkarabilir. Bu da kazançlara küçük bir artış sağlayabilir.
Bu varsayımlara dayanarak, Bernstein Walmart’ın kazançların yaklaşık 22 ila 25 katında işlem göreceğini, bunun da uzun vadeli ortalamasına göre bir indirim olduğunu belirtiyor.
Aracı kurum, 117 dolar fiyat hedefi belirledi ve hisseyi “Outperform” olarak derecelendirdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
